2026-11-08 英伟达调研简报
本篇为内部调研简报的摘要存档：英伟达与黄仁勋，核查日期 2026-11-08。官方口径、媒体估算与未核实项已在简报中分开标注，笔记引用时照实标注。
摘要
- 英伟达 FY2026 营收 2159 亿美元（官方财报口径），数据中心 1937 亿美元；旗舰平台 Vera Rubin 于 2026-01-05 CES 发布，官方称 2026-03 已全面量产，媒体称量产出货始于 2026-08
- 黄仁勋 1963-02-17 生于台湾，1993 年共同创立英伟达并任 CEO 至今；身家为第三方估算（Forbes 2026-10-27 约 1872 亿美元）
- 英伟达是 fabless 供应商、不是数据中心运营商；自有数据中心规模官方从未披露（未核实）
- 伙伴「AI 工厂」模式：慕尼黑工业 AI 云、俄亥俄 PORTS-Pike（1050 亿美元残值担保上限，10-Q 披露）、哈萨克斯坦 Ekibastuz 数据中心谷、DSX POD
- 2026-10-29 起 NYT「间谍关联」报道风波：指控未经证实，黄仁勋否认不当；2026-11-04 美众议院三位共和党委员会主席要求 11-18 闭门简报
关键说法
- Vera Rubin NVL72：72 GPU＋36 CPU，整柜 20.7TB HBM4，NVFP4 推理 3600 PFLOPS、训练 2520 PFLOPS（官方参数）
- MLPerf Inference v6.1（2026-09-16）：Vera Rubin NVL72 首次提交，Qwen3-VL 吞吐达 GB300 的 3.7 倍、DeepSeek-R1 达 2.5 倍
- Q2 FY2027 财报（2026-08-26，官方）：营收 962 亿美元（同比 +106%），数据中心 890 亿美元（+117%），毛利率 75.0%
- Nemotron 3 家族：Nano 约 30B/3.5B 激活、Super 120B/12B、Ultra 550B/55B；基于 Nemotron 3 的系统在 IMO 2026 与 IOI 2026 达金牌水平（IOI 为非官方参赛）